希捷科技仿佛被低估了股息股票刘伯温心水论坛

作者:admin发布时间: 2019-11-08浏览次数:

  希捷科技的(NASDAQ:STX)的股票本年上涨了近50%,因投资者防卫到,刘伯温心水论坛 硬盘缔造商是正在一个周期性苏醒的风口浪尖。然则,纵使正在那次大范畴的反弹之后,希捷的业务市盈率仅为11倍,并支出4.3%的远期股息收益率。让咱们更深切地剖析为什么希捷也许会被低估。

  希捷是仅次于Western Digital(NASDAQ:WDC)的环球第二大基于盘片的HDD(硬盘驱动器)缔造商。HDD面对来自SSD(固态驱动器)的激烈逐鹿,SSD将数据存储正在闪存中而不是放正在磁盘上。

  SSD的价值比HDD的价值更高,但它们更幼,更速,更省电且不易损坏。西部数据(Western Digital)正在2016年通过收购SanDisk扩展了SSD和闪存墟市,但希捷(Seagate)永远专一于HDD。

  希捷上个季度的硬盘收入占其总收入的92%。其余的来自企业数据处分计划,SSD(通过与其他闪存芯片缔造商的互帮闭连)和其他产物。比拟之下,上个季度,西部数据的收入中60%来自硬盘驱动器,40%来自闪存产物。

  希捷正在闪存墟市的低曝光率使其免受NAND(闪存)芯片价值的大幅下跌,而正在过去一年中,百万彩友高手心水,这种价值下跌对WD酿成了凌辱。然则,较低的NAND价值也通过缩幼SSD和HDD之间的价值差异而凌辱了希捷。局部电脑出卖减弱懈企业客户需求低迷加剧了这种疼痛。

  希捷的紧要政策是放弃容量幼于1TB的驱动器,这些驱动器更容易受到消费电子墟市中SSD的影响,并为器重本钱的企业客户推出更高容量的HDD,这些企业凡是目标于以较低的价值得回更高的存储容量。它还按期将其自正在现金流(FCF)的100%以上用于回购和股息,以赏赐耐心的投资者。

  希捷(Seagate)的增进最初看起来令人消极,同比收入相联四个季度低落。然而,希捷的非GAAP毛利率趋于安定,以是过去两个季度的跌幅有所放缓。

  希捷的收入正在过去两个季度中也环比增进。该公司估计第二季度收入将与客岁同期(中点)大致持平,并比上一季度增进近6%。简而言之,希捷的生意正在2019年第三季度抵达了周期性低谷,而且结果绸缪好再次爆发正的出卖增进。

  然则,希捷第一季度的毛利率为26.7%,低于墟市预期的27.5%。希捷的紧要出处是,老百姓论坛 58同城冯米出席G20圆桌对话:县域经济+互联网将是下,因为新产物的增补导致毛利率消重了约50个基点,导致本钱高于预期。

  希捷没有供应第二季度确凿凿毛利率教导,但透露将扩张临蓐范畴,而更高利润的16TB驱动器将占总收入的百分比。

  希捷的非GAAP收入每年低落41%(但环比增进8%)至每股1.03美元。该公司估计其第二季度每股收益将抵达1.32美元的中点,刘伯温心水论坛 较上年同期低落6%,但较第一季度增进28%。

  希捷正在过去12个月中花费了20亿美元用于回购和分红。正在第一季度,其FCF环比增进了4%,抵达3.09亿美元,但它花了4.5亿美元举行回购,以将其股票数目同比裁减8%。它特地花了1.7亿美元用于分红,使股东总回报抵达了6.2亿美元。

  希捷还将季度股息从每股0.63美元升高至0.65美元,这是希捷四年来初度升高股息。刘伯温心水论坛 正在电话聚会上,首席实践官戴夫莫斯利(Dave Mosley)透露,升高股息是希捷“对咱们异日增进和现金爆发本领的信仰”。

  希捷过分运用其FCF举行回购和分红仿佛令人顾虑,但跟着收入增进再次加快,其FCF正在接下来的几个季度中也应显着改正。

  很多投资者也许掩耳岛箦,由于他们没有正在本年头挖掘希捷的周期性低谷。然则,其迩来的第一季度告诉标明其苏醒仍正在举行中,而其低估值和高收益则标明其仍有很大的运转空间。